ข่าวสารตลาด & มุมมองเชิงลึก
ก้าวนำตลาดด้วยมุมมองเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ ข่าวสาร และการวิเคราะห์ทางเทคนิค เพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจซื้อขายของคุณ.
การประกาศยุติยิงปราบในวันที่ 8 เมษายนและการอภิปรายคู่ขนานรอบการหยุดรบ 45 วันยังไม่ได้แก้ไขการหยุดชะงักของช่องแคบฮอร์มูซขณะนี้พวกเขาได้จำกัดสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด แต่การจราจรเรือบรรทุกยังคงอยู่ในระดับปกติเล็กน้อยและความต้องการค่าธรรมเนียมขนส่งของอิหร่านส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างไม่ใช่ชั่วคราว
สิ่งที่เริ่มต้นขึ้นในฐานะความขัดแย้งในภูมิภาคกลายเป็นแรงกระแทกด้านพลังงานทั่วโลก และคำถามสำหรับตลาดไม่ได้อีกต่อไป Hormuz จะหยุดชะงักหรือไม่ แต่การหยุดชะงักจะเปลี่ยนแปลงระดับราคาน้ำมันอย่างถาวรอย่างไร
ข้อสรุปที่สำคัญ
- น้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมประมาณ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) โดยปกติจะผ่านช่องแคบฮอร์มูซระหว่างอิหร่านและโอมาน เท่ากับประมาณหนึ่งในห้าของปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกและประมาณ 30% ของการค้าระบบน้ำมันทะเลทั่วโลก
- นี่คือแรงกระแทกไหลไม่ใช่ปัญหาสินค้าคงคลังตลาดน้ำมันขึ้นอยู่กับปริมาณงานต่อเนื่องไม่ใช่การจัดเก็บแบบคงที่
- หากการหยุดชะงักยังคงดำเนินต่อไปอีกไม่กี่สัปดาห์ Brent อาจเปลี่ยนจากการพุ่งสูงขึ้นในระยะสั้นไปสู่การช็อคราคาที่กว้างขึ้น โดยมีความเสี่ยงต่อการหยุดนิ่ง
- การจราจรเรือบรรทุกผ่านช่องแคบลดลงจากประมาณ 135 เรือต่อวันเป็น น้อยกว่า 15 ลำที่จุดสูงสุดของการหยุดชะงัก ซึ่งลดลงประมาณ 85% โดยเรือมากกว่า 150 เรือยึด เบี่ยงเบน หรือล่าช้า
- มีการประกาศยุติการหยุดยิงสองสัปดาห์เมื่อวันที่ 8 เมษายน โดยมีการเจรจาต่อรบสงบ 45 วันอิหร่านได้ส่งสัญญาณแยกต่างหากว่าต้องการค่าธรรมเนียมขนส่งสำหรับเรือที่ใช้ช่องแคบ ซึ่งหากเป็นทางการจะแสดงถึงระดับภูมิรัฐศาสตร์ถาวรเกี่ยวกับต้นทุนพลังงาน
- ตลาดเริ่มหมุนเวียนจากการเติบโตและการเปิดเผยทางเทคโนโลยีต่อชื่อด้านพลังงานและการป้องกัน ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองที่ว่าน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังกลายเป็นต้นทุนโครงสร้างแทนที่จะเป็นเบี้ยประกันความเสี่ยงชั่วคราว
จุดโชคน้ำมันที่สำคัญที่สุดในโลก
ช่องแคบฮอร์มูซจัดการน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมประมาณ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน เท่ากับประมาณ 20% ของการบริโภคน้ำมันทั่วโลกและประมาณ 30% ของการค้าระบบน้ำมันทะเลทั่วโลกเนื่องจากความต้องการน้ำมันทั่วโลกอยู่ใกล้ 104 ล้านบาร์/วัน และกำลังการผลิตอะไหล่ จำกัด ตลาดจึงมีความสมดุลอย่างแน่นหนาอยู่ก่อนที่การเพิ่มขึ้นล่าสุด
ช่องแคบยังเป็นทางเดินที่สำคัญสำหรับก๊าซธรรมชาติเหลวLNG ประมาณ 290 ล้านลูกบาศก์เมตรผ่านเส้นทางในแต่ละวันโดยเฉลี่ยในปี 2024 ซึ่งคิดเป็น 20% ของการซื้อขาย LNG ทั่วโลก โดยตลาดเอเชียเป็นปลายทางหลัก
สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้อธิบายว่า Hormuz เป็นจุดช็อกการขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดในโลก โดยสังเกตว่าแม้แต่การหยุดชะงักบางส่วนอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่ใหญ่เกินไปน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวสูงกว่า 100 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความตึงทางกายภาพและระดับพรีเมียมความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น
รถบรรทุกหยุดทำงานเมื่อไหลช้า
ขณะนี้ข้อมูลการจัดส่งและการประกันภัยชี้ให้เห็นถึงความเครียดแบบเรียลไทม์มีรายงานว่าผู้ขนส่งน้ำมันดิบขนาดใหญ่กว่า 85 รายงานว่าติดอยู่ในอ่าวเปอร์เซีย ในขณะที่เรือมากกว่า 150 ลำได้รับการยึด เบี่ยงเบน หรือล่าช้าเนื่องจากผู้ประกอบการประเมินความปลอดภัยและการคุ้มครองประกันภัยอีกครั้งนั่นจะทำให้น้ำมันดิบประมาณ 120 ล้านถึง 150 ล้านบาร์เรลอยู่ในทะเล
ปริมาณเหล่านั้นแสดงถึงปริมาณการผลิต Hormuz ปกติเพียงหกถึงเจ็ดวัน หรือมากกว่าหนึ่งวันของการใช้น้ำมันทั่วโลก
ข้อมูลการขนส่งและการประกันภัยที่อัปเดตขณะนี้ยืนยันว่าเรือมากกว่า 150 ลำได้รับการยึด เบี่ยงเบน หรือล่าช้า เพิ่มขึ้นจาก 85 ลำที่รายงานครั้งแรกการครอบคลุมการบริโภคทั่วโลกในระยะเวลา 1.3 วันจากน้ำมันดิบที่ไม่ได้ใช้งานยังคงเป็นข้อจำกัดที่ผูกพัน นี่คือแรงกระแทกกระแทก ไม่ใช่ปัญหาการจัดเก็บ และการหยุดยิงยังไม่ได้แปลเป็นปริมาณงานที่ฟื้นฟูอย่างมีนัยสำคัญ
ตลาดที่สร้างขึ้นบนโฟลว์ไม่ใช่การจัดเก็บ
ตลาดน้ำมันทำงานตามการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องโรงกลั่น โรงงานปิโตรเคมี และห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกได้รับการปรับเทียบเพื่อการจัดส่งอย่างต่อเนื่องตามทางทะเลที่คาดเดาได้เมื่อไหลผ่านจุดช็อคที่มีปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกประมาณหนึ่งในห้าและประมาณ 30% ของการค้าระบบน้ำมันทะเลทั่วโลกถูกขัดจังหวะ ระบบจะเปลี่ยนจากสมดุลไปสู่การขาดดุลภายในไม่กี่วัน
กำลังการผลิตอะไหล่ซึ่งส่วนใหญ่เข้มข้นภายในโอเปกมีประมาณเพียง 3 ล้านถึง 5 ล้านบาท ต่อวันนั่นไม่เกินปริมาณที่เสี่ยงมากหากการไหลของฮอร์มูซจะหยุดชะงักอย่างรุนแรง
Oil market analysis
How long do idle tankers last?
135M idle barrels — days of cover against each demand benchmark
vs. Strait of Hormuz daily flow (20M bbl/day)
vs. Global oil consumption (104M bbl/day)
vs. US Strategic Petroleum Reserve release (1M bbl/day)
135M
idle barrels on tankers (midpoint of 120–150M range)
~33%
of daily Hormuz flow that is idle storage, not transit
<31 hrs
is all idle storage against global daily consumption
ความเสี่ยงเงินเฟ้อและการแพร่กระจายของมาโคร
ผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อจากการช็อตของน้ำมันมักจะมาเป็นคลื่นราคาเชื้อเพลิงและพลังงานที่สูงขึ้นอาจเพิ่มอัตราเงินเฟ้อโดยเร็วเนื่องจากค่าเบนซิน ดีเซล และค่าพลังงานสูงขึ้น
เมื่อเวลาผ่านไปต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจผ่านการขนส่งอาหารการผลิตและบริการหากการหยุดชะงักยังคงดำเนินอยู่ การรวมกันของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเติบโตที่ช้าลงอาจเพิ่มความเสี่ยงของสภาพแวดล้อมที่หยุดนิ่ง และทำให้ธนาคารกลางต้องเผชิญกับการแลกเปลี่ยนที่ยากลำบาก
ไม่มีการชดเชยง่าย ระบบที่หย่อนคล้อยเล็กน้อย
สิ่งที่ทำให้ตอนปัจจุบันเฉียบพลันเป็นพิเศษคือการขาดความวุ่นวายในระบบโลก
อุปทานและอุปสงค์ทั่วโลกที่อยู่ใกล้ 103 ล้านถึง 104 ล้านบาท ต่อวัน ทำให้มีเบาะสำรองเพียงเล็กน้อยเมื่อจุดช็อคที่จัดการได้เกือบ 20 ล้านบาท ต่อวัน หรือประมาณหนึ่งในห้าของปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกกำลังการผลิตสำรองโดยประมาณ 3 ล้านถึง 5 ล้านบาท ต่อวัน ซึ่งส่วนใหญ่ภายในโอเปค จะครอบคลุมเพียงเศษส่วนหนึ่งของปริมาณที่มีความเสี่ยง
เส้นทางอื่น รวมถึงท่อที่หลีกเลี่ยงฮอร์มูซและการขนส่งเปลี่ยนเส้นทางสามารถชดเชยการไหลที่สูญหายได้เพียงบางส่วนเท่านั้น และโดยปกติจะมีต้นทุนที่สูงขึ้นและมีระยะเวลานานขึ้น
บรรทัดล่าง
จนกระทั่งการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มูซจะได้รับการฟื้นฟูและมองว่ามีความปลอดภัยอย่างน่าเชื่อถือ การไหลของน้ำมันทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะยังคงบกพร่องและระดับความเสี่ยงสูงขึ้นสำหรับนักลงทุน ผู้กำหนดนโยบาย และผู้ตัดสินใจขององค์กร คำถามหลักคือน้ำมันสามารถเคลื่อนย้ายไปตามที่ต้องการได้หรือไม่ ทุกวันโดยไม่หยุดชะงัก
Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE: HPE) released earnings results for Q1 of fiscal 2024 after the US market closed on Thursday. The American information technology company reported revenue of $6.8 billion for the three months ending on 31/1/24 vs. $7.089 billion estimate. Revenue was down by 14% year-over-year.
Earnings per share (EPS) was reported at $0.48 vs. $0.449 per share expected. EPS decreased by 24% vs. the same period the year prior. Company overview Founded: 2015 Headquarters: Spring, Texas, United States Number of employees: 62,000 (2023) Industry: Information technology Key people: Patricia Russo (Chairwoman), Antonio Neri (President and CEO) CEO commentary "HPE exceeded our profitability expectations and drove near-record year-over-year growth in our recurring revenue in the face of market headwinds, demonstrating the relevance of our strategy," CEO of the company, Antonio Neri said in a press release. "Despite a mixed quarter, I remain very confident that our focus on customer-centric innovation and our track record of operational discipline will allow us to capitalize on the significant market opportunities in AI as well as across edge and hybrid cloud and to deliver value to our shareholders," Neri ended his statement to investors.
Stock reaction Shares were up by 2.49% at the end of Thursday’s session before the latest results were announced, trading at $15.23 a share. The stock dipped by around 2% in the after-hours trading. Stock performance 5 day: +0.76% 1 month: -1.14% 3 months: -10.20% Year-to-date: -10.57% 1 year: -2.03% Hewlett Packard stock price targets Sandford C.
Bernstein: $17 Barclays: $15 Morgan Stanley: $16 Raymond James: $20 Bank of America: $19 Wells Fargo & Company: $21 Credit Suisse Group: $20 Citigroup: $18 Deutsche Bank: $15 The Goldman Sachs Group: $15 Hewlett Packard Enterprise Company is the 924 th largest company in the world with a market cap of $19.65 billion, according to CompaniesMarketCap. You can trade Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE: HPE) and many other stocks from the NYSE, NASDAQ, HKEX and ASX with GO Markets as a Share CFD on the MetaTrader 5 platform. To find out more, go to "Trading" then select "Share CFDs".
GO Markets offers pre-market and after-market trading on popular US Share CFDs. Why trade during extended hours? Volatility never sleeps.
Trade over earnings releases as they happen outside of main trading hours Reduce your risk and hedge your existing positions ahead of a new trading day Extended trading hours on popular US stocks means extended opportunities Sources: Hewlett Packard Enterprise Company, TradingView, MarketWatch, MarketBeat, CompaniesMarketCap
Gold surged again in Monday’s session despite a rise in US Treasury yields and setting a new closing high. There was little fundamental news to drive the rally though a comparable surge in the Crypto markets has seemingly given the other “alternative” currency a tailwind. This is four up sessions for gold and with momentum behind it is eyeing the all-time intraday high set back in December of 2049 USD an ounce, though XAUUSD is trading at extreme overbought levels on the RSI.
The US Dollar index was modestly lower in a slow news day with no US data released. DXY trading between its 100- and 200-day SMA with a range of 103.72 and 103.96. The "highlight" was remarks from the Fed's Bostic, who pushed back somewhat on rate cut expectations, saying there was no urgency to cut rates given the US economy’s strength and when rate cuts start they would not be back to back, this saw yields rise but failed to lift USD.
The Dollar did rally against the Yen though, with rising US Treasury yields ahead of Tokyo CPI today seemingly the main driver. For Yen watchers, BoJ Governor Ueda is also due to speak later in the APAC session in Tokyo and cause some volatility in Yen crosses.
USD sold off on Monday with DXY failing to hold above 104 after finding some resistance at the 100 DAY SMA and dipping from a high of 104.20 to a low of 103.70 where the 200 Day SMA held as support. The move lower in USD came despite higher UST yields, which would normally support the USD. EURUSD was supported by the weaker USD with EURUSD rising above its 100 Day SMA at 1.0814, the 200 Day SMA at 1.0826 and briefly above the 1.0850 level.
There was little in the way of Euro data although ECB President Lagarde did speak where she stated the ECB is not there yet on inflation and noting wage pressures remain strong, supporting the EUR somewhat. JPY was softer vs the USD keeping USDJPY above the short erm support at the psychological 150 level. Higher UST yields supporting the pair seeing it test resistance at the 2024 high of 150.8.
JPY traders’ attention turning to Japanese inflation data today where the National Core CPI is expected to drop to 1.9% from the previous reading of 2.3%.
USD was notably weaker in Thursday’s session ahead of the pivotal NFP report on Friday. The US Dollar index falling for the fifth straight session and breaking below 103 to touch on the Jan 24 lows before finding some support. Risk-on sentiment, a fall in yields and weak jobless claims data being the main drivers of the Greenback decline.
JPY saw strong gains against the USD on the back of hawkish BoJ Speak from Governor Ueda and Board Member Nakagawa, also helped by a tightening in US10Y-JP10Y yield differential. USDJPY continuing its break below the psychological 150 level to hit a low of 147.59. EUR also outperformed vs. the Greenback with EURUSD breaking through the key 1.09 level and entering APAC at NY session highs at 1.0948.
Thursdays ECB policy meeting saw the central bank maintaining rates, as expected, whilst slashing its inflation forecasts which now sees 2025 headline inflation at the 2% target. This “dovish” tone saw EUR initially being the worst performer, before EURUSD benefitted from the accelerating in USD selling during the US session. Gold continued its steep rally for a seventh straight session, again setting new all-time highs in doing so.
A fall in yields, a weaker USD and a desire for safe havens pushing the precious metal above 2160 USD an ounce.
Risk off returned to the markets in Tuesdays session with US equity markets pulling back sharply led by tech stocks with the NASDAQ being the biggest loser, shedding 1.65%. The big headline for the day in FX was gold touching on all-time highs, rallying for a fifth straight session, buoyed by haven flows and a drop in US treasury yields. XAUUSD RSI reading in extreme overbought territory at over 78, the highest level since the blow off top in March 2022.
JPY was the G10 outperformer with USDJPY pushing briefly below the key 150 level after a hotter the expected Tokyo inflation print. Yen was also helped by more jawboning out of currency diplomat Kanda who said that markets must brace for higher interest rates environment. AUD and NZD saw marginal losses against the greenback, with AUD modestly outperforming the Kiwi.
In the APAC session both currencies were softer amid disappointment out of China which weighed on sentiment before recovering somewhat in the US session. AUDUSD briefly dropped below 0.65 and hit a low of 0.6478 before finding support to head into the APAC session above 0.65. NZDUSD pushing below last week's RBNZ-led low and 200DMA at 0.6076 to make a low at 0.6072 before recovering to trade above the key support at 0.61.
Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) wasn’t the only company releasing the latest earnings report on Thursday. World’s second largest supermarket chain Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST) also announced their results after the closing bell on Wall Street. Costco reported revenue of $57.33 billion vs. $59.111 billion expected.
Revenue rose by 5.7% year-over-year. Earnings per share (EPS) was reported at $3.92, which was above Wall Street estimate of $3.64 per share. EPS increased by 18.78% vs. the same period the year prior.
Company overview Founded: September 15, 1983 Headquarters: Issaquah, Washington, United States Number of employees: 316,000 (2023) Industry: Retail Key people: Hamilton E. James (Chairman), W. Craig Jelinek (President and CEO) Stock reaction Broadcome was up by 1.60% before the earnings call, trading at $785.59 a share.
Shares rose to a new all-time high of $787.08 during the session. The stock was down by around 4% post market after the latest results were announced. Stock performance 5 day: +4.99% 1 month: +7.85% 3 months: +27.83% Year-to-date: +18.32% 1 year: +62.87% Costco stock price targets Oppenheimer: $805 Telsey Advisory Group: $785 Wells Fargo & Company: $675 The Goldman Sachs Group: $749 Loop Capital: $755 Tigress Financial: $745 Northcoast Research: $620 Raymond James: $670 UBS Group: $725 BMO Capital Markets: $700 DA Davidson: $600 Stifel Nicolaus: $675 Citigroup: $630 Evercore ISI: $650 JP Morgan Chase & Co.: $605 Costco Wholesale Corporation is the 26 th largest company in the world with a market cap of $346.60 billion, according to CompaniesMarketCap.
You can trade Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST) and many other stocks from the NYSE, NASDAQ, HKEX and ASX with GO Markets as a Share CFD on the MetaTrader 5 platform. To find out more, go to "Trading" then select "Share CFDs". GO Markets offers pre-market and after-market trading on popular US Share CFDs.
Why trade during extended hours? Volatility never sleeps. Trade over earnings releases as they happen outside of main trading hours Reduce your risk and hedge your existing positions ahead of a new trading day Extended trading hours on popular US stocks means extended opportunities Sources: Costco Wholesale Corporation, TradingView, MarketWatch, MarketBeat, CompaniesMarketCap